So investieren Sie in chinesische Aktien: 5 Möglichkeiten, ins Jahr 2023 zu starten

Chinesische Aktien stiegen gegen Ende des Jahres 2022 stark an und konnten ihre Gewinne bis Anfang 2023 ausweiten. Wie kann man also in chinesische Aktien investieren, wenn diese beginnen, die US-Aktienmärkte zu übertreffen?

Dieser Leitfaden beschreibt die fünf einfachsten Möglichkeiten für alle, die in chinesische Aktien aus den USA oder anderen Teilen der Welt investieren möchten.

Auf den ersten Blick mag die Investition in chinesische Aktien verwirrend erscheinen, aber das muss nicht sein.

Über einen der folgenden fünf Vorschläge können Sie sehr schnell (sogar innerhalb von Minuten, wenn Sie sich für die Nutzung einer Plattform wie eToro entscheiden) Zugang zur am schnellsten wachsenden Region der Welt erhalten.

1) Investieren Sie über börsennotierte American Depository Receipts (ADRs) in chinesische Aktien. 2) Nutzen Sie einen Broker, der Zugang zu in Hongkong und auf dem chinesischen Festland notierten Aktien bietet. 3) Investieren Sie in einen in den USA notierten China Exchange Traded Fund (ETF). 4) Investieren Sie in einen nicht börsennotierten China Mutual Fund. 5) Investieren Sie in chinesische Aktien-CFDs (sofern außerhalb der USA).

Hier untersuchen wir jede dieser fünf Optionen im Detail.

American Depository Receipts (ADRs) bieten die einfachste Möglichkeit, sich an chinesischen Unternehmen zu beteiligen.

ADRs können wie jede andere in den USA notierte Aktie gekauft und verkauft werden und zahlen Dividenden wie jede gewöhnliche Aktie, ihre zugrunde liegende Struktur ist jedoch einzigartig.

Wie der Name schon sagt, investieren Sie bei der Investition in ein ADR in einen Depository Receipt, ein Wertpapier, das die Aktien eines ausländischen Unternehmens repräsentiert, die von einer US-Bank gehalten werden.

Ein Beispiel hierfür ist die Alibaba Group (NYSE:BABA). Der chinesische E-Commerce-Riese ist einer der beliebtesten ADRs, die in den USA gehandelt werden. Jeder an der NYSE gehandelte ADR stellt eine Depotaktie dar, die von der Citi Group als Alibabas US-Depotbank gehalten wird.

Der Grund für die Entwicklung dieser Anlagestruktur im Jahr 1927 bestand darin, internationalen Unternehmen den Zugang zu nordamerikanischen Investoren zu ermöglichen, ohne sich mit dem bürokratischen Aufwand herumschlagen zu müssen, der mit einer formellen US-Börsennotierung einhergeht. Aufgrund der weltweiten regulatorischen Unterschiede wären einige ausländische Unternehmen ohne die ADR-Struktur niemals in der Lage, in den USA an der Börse zu notieren.

Auch wenn dies komplex klingen mag, werden Sie bei der Investition in ein chinesisches ADR kaum einen Unterschied zwischen Ihrem ADR-Bestand und dem regulären US-Aktienbestand bemerken.

Neben der Alibaba Group sind Baidu (NASDAQ: BIDU), Bilibili (BILI), China Petroleum & Chemical Corp (Sinopec) (NYSE: SNP), China Southern Airlines (NYSE: ZNH) und Didi Global (NYSE) weitere beliebte chinesische ADRs : DIDI), JD.com (NASDAQ: JD), Pinduoduo (NASDAQ: PDD).

Was sind die Vor- und Nachteile einer Anlage in chinesische Aktien über American Depository Receipts?

ADRs sind einfach und bequem und oft mit einer sehr geringen oder sogar kostenlosen Maklergebühr verbunden.

Robinhood ist eine kostenlose Handels-App, mit der US-Bürger in chinesische ADRs investieren können. Es ist eine großartige Plattform für alle, die eine einfache und kostengünstige Möglichkeit suchen, in einige der am schnellsten wachsenden und innovativsten Unternehmen Chinas zu investieren.

Etoro ist eine weitere beliebte Plattform, die für das sogenannte „Social Trading“ bekannt ist. Hier können Sie sich anmelden und mit dem Investieren beginnen. Sie können sogar die Geschäfte erfahrener Anleger verfolgen, die die Plattform nutzen.

Der Nachteil von ADRs besteht darin, dass sie häufig mit einem geringen Aufschlag gegenüber Aktien desselben Unternehmens gehandelt werden können, die in Hongkong oder an einer Börse auf dem chinesischen Festland notiert sind.

Außerdem gibt es nur knapp über 150 chinesische Unternehmen mit an der US-Börse notierten ADRs. Leider verfügen viele große chinesische Unternehmen nicht über ADRs.

Ein letzter potenziell negativer Faktor, den es zu berücksichtigen gilt, ist das Delisting chinesischer ADRs von US-Börsen, das in den Jahren 2021 und 2022 für Schlagzeilen sorgte. In jüngerer Zeit haben die diesbezüglichen Bedenken jedoch deutlich nachgelassen.

Um Zugang zu den unzähligen chinesischen Unternehmen zu erhalten, die keine ADRs haben, müssen Sie sich bei einem Broker anmelden, der Zugang zu Aktien bietet, die an Börsen in Hongkong oder auf dem chinesischen Festland (oder an beiden) notiert sind.

Wenn man sich auf chinesische Aktien bezieht, werden oft die Begriffe „Chinesische H-Aktien“ und „A-Aktien“ verwendet.

Dieser Leitfaden für asiatische Märkte bietet alles, was Sie über chinesische H-Aktien im Vergleich zu chinesischen A-Aktien wissen müssen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass chinesische H-Aktien an der Börse von Hongkong notiert sind und in Hongkong-Dollar gehandelt werden. A-Aktien sind an Börsen auf dem chinesischen Festland notiert und werden in chinesischen Yuan gehandelt.

Bis vor Kurzem war es für ausländische Privatanleger sehr schwierig, mit A-Aktien zu handeln.

Im Gegensatz zu H-Aktien steht der direkte Handel mit A-Aktien an den Börsen von Shanghai und Shenzhen nur sogenannten Qualified Foreign Institutional Investors (QFII) zur Verfügung. Um ein QFII zu werden, muss eine Institution einen Antrag bei der staatlichen Devisenverwaltung Chinas stellen und eine Reihe von Anforderungen erfüllen, die sich auf Faktoren wie die Erfahrung des Anlageteams und das verwaltete Vermögen beziehen.

Derzeit gibt es weltweit fast 500 QFIIs.

Allerdings hat China im Jahr 2014 seine Beschränkungen für den Handel mit A-Aktien gelockert, und nun sind die meisten (aber nicht alle) chinesischen A-Aktien für ausländische Privatanleger über die Stock Connect-Plattformen der Stock Exchange of Honk Kong erhältlich. Diese sind als Shanghai Stock Connect und Shenzhen Stock Connect bekannt.

Wenn Sie also nach einem Broker für den Kauf chinesischer Aktien suchen, werden Sie feststellen, dass die Mehrheit nur in Hongkong notierte H-Aktien anbietet, während eine kleinere, aber wachsende Zahl von Brokern Zugang zu den Hong Kong Stock Connect-Plattformen anbietet.

Interactive Brokers ist eine Online-Plattform, die es US-Bürgern ermöglicht, über die Shanghai Hong Kong Stock Connect-Plattform in in Hongkong notierte Aktien sowie in A-Aktien zu investieren.

Charles Schwab und Fidelity sind zwei Online-Broker, die US-Bürgern Zugang zu in Hongkong notierten H-Aktien bieten.

Was sind die Vor- und Nachteile der Nutzung eines Brokers für Direktinvestitionen in Hongkong und Stock Connect?

Der Hauptvorteil ist die große Auswahl an verfügbaren chinesischen Unternehmen – viele sind nicht als US-ADRs gelistet.

Anleger finden möglicherweise auch, dass die in Hongkong oder auf dem chinesischen Festland notierten Aktien vieler chinesischer Unternehmen günstiger gehandelt werden als die entsprechenden in den USA notierten ADRs.

Der größte Nachteil besteht darin, dass beim internationalen Aktienhandel in der Regel leicht erhöhte Gebühren anfallen.

Anleger können Anteile an in den USA notierten Exchange Traded Funds (ETFs) wie jede andere Aktie erwerben. Wenn Sie jedoch in einen ETF investieren, investieren Sie in ein zugrunde liegendes Portfolio aus vielen verschiedenen Aktien.

Es gibt eine Reihe von ETF-Anbietern, die sich auf chinesische Aktien spezialisiert haben. Sie sollten sich jedoch der beiden Haupttypen von ETFs bewusst sein:

Passive ETFs

Passive ETFs bilden einen zugrunde liegenden Index ab. Das bedeutet, dass das Portfolio, in das Sie investieren, passiv aufgebaut ist, um diesen Index abzubilden. Beispielsweise hat die größte Aktie im Index die größte Gewichtung im Portfolio des ETF.

Dieser Asia Markets-Leitfaden bietet einen Überblick über einige der wichtigsten chinesischen Aktienindizes.

Beispiele für chinesische passive ETFs sind der iShares MSCI China A ETF, der den MSCI China A Inclusion Index nachbildet. Dies bietet Anlegern einen breiten Zugang zu A-Aktien, die an den Börsen von Shanghai und Shenzhen notiert sind.

Ein weiteres Nischenbeispiel ist der KraneShares MSCI Clean Technology Index ETF, der die Leistung des MSCI China IMI Environment 10/40 Index abbildet. Dies ist ein Index chinesischer Unternehmen, die mindestens 50 % ihres Umsatzes mit der Entwicklung umweltfreundlicher Technologien wie alternative Energie, nachhaltiges Wasser, Vermeidung von Umweltverschmutzung und Energieeffizienz erzielen.

Die besten chinesischen ETFs werden regelmäßig vom Asia Markets-Team abgedeckt.

Aktive ETFs

Aktive ETFs unterscheiden sich von passiven ETFs dadurch, dass ihre zugrunde liegenden Portfolios aktiv von professionellen Fondsmanagern verwaltet werden, im Gegensatz zu passiven ETFs, die lediglich einen Index nachbilden.

Ein gutes Beispiel ist der Global

Was sind die Vor- und Nachteile einer Investition in China-ETFs?

Der Kauf von ETFs ist sehr einfach und Plattformen wie Robinhood bieten gebührenfreie ETF-Käufe an.

Im Gegensatz zur direkten Anlage in Aktien erheben ETFs im Allgemeinen eine geringe Verwaltungsgebühr, die aus den Gewinnen des Portfolios stammt. Diese Gebühren sind bei passiven ETFs in der Regel recht niedrig und bei aktiven ETFs etwas höher. Bei einigen fallen möglicherweise auch Leistungsgebühren an.

Wenn Sie in aktive oder passive ETFs investieren, haben Sie keinen Einfluss darauf, in welche Aktien der ETF investiert.

Die vierte Option für alle, die wissen möchten, wie man in chinesische Aktien investiert, sind Investmentfonds.

Investmentfonds sind nicht börsennotierte Anlageprodukte, deren Anteile Sie über einige Online-Anlageplattformen, Ihren Finanzberater oder direkt über einen Antrag beim Fondsmanager erwerben können.

Wie ETFs bieten auch Investmentfonds Anlegern Zugang zu einem zugrunde liegenden, professionell verwalteten Aktienportfolio. Einige nutzen auch Derivate, um Short-Positionen einzugehen. Die meisten sind auf die spezifischen Bedürfnisse oder Ziele bestimmter Anleger zugeschnitten und zielen darauf ab, einen Index oder eine Benchmark zu übertreffen.

In den USA gibt es eine Reihe von Investmentfonds, die auf chinesische Aktien spezialisiert sind. Matthews Asia ist ein etablierter Investmentmanager mit Fokus auf China, der eine Reihe von Investmentfonds bestehend aus H-Aktien und A-Aktien anbietet.

Viele große globale Vermögensverwalter wie Aberdeen Asset Management, Fidelity und Goldman Sachs bieten auch auf China ausgerichtete US-Investmentfonds an.

Was sind die Vor- und Nachteile einer Investition in einen auf China ausgerichteten Investmentfonds?

Da Investmentfonds in der Regel von sehr erfahrenen Spezialanlegern verwaltet werden, können sie im Vergleich zu Direktinvestitionen eine sicherere Option darstellen, insbesondere für Einzelanleger, die keine Erfahrung mit Investitionen in einer Region wie China haben. Auch Investmentfonds sind stark reguliert, was bedeutet, dass Anlegerfonds ein hohes Maß an Schutz genießen und viele Fondsmanager über strenge Risikomanagement- und Aktienauswahlprozesse verfügen.

Der Nachteil besteht darin, dass die meisten Investmentfonds höhere Verwaltungsgebühren als ETFs verlangen und auch Performancegebühren beinhalten. Sie haben auch hohe Mindestanfangsinvestitionen, in der Regel über 50.000 US-Dollar.

Wie bei ETFs haben Anleger keinen Einfluss darauf, in welche Aktien der Investmentfonds investiert.

Während in den USA ansässige Personen nicht in der Lage sind, mit CFDs zu handeln, sind sie für Menschen im Vereinigten Königreich, in Australien und vielen anderen Teilen der Welt eine Option.

Obwohl es sich nicht um direkte Investitionen in chinesische Aktien handelt, können Differenzkontrakte (CFDs) eine schnelle und einfache Möglichkeit bieten, sich an den Kursbewegungen vieler der beliebtesten chinesischen Unternehmen zu beteiligen.

Wenn Sie eine CFD-Position in Aktien wie Alibaba eröffnen, erwerben Sie keine Eigentumsrechte an dem Unternehmen. Allerdings kauft die von Ihnen genutzte Handelsplattform die Aktie und bietet Ihnen Zugang zu den zugrunde liegenden Preisbewegungen. Käufer von CFDs können zwischen „KAUFEN“ und „VERKAUFEN“ wählen. Beim „Kauf“ profitiert der Anleger davon, dass der Preis der zugrunde liegenden Aktie steigt. Beim „Verkauf“ profitiert der Anleger von fallenden Preisen.

Eine der beliebtesten CFD-Handelsplattformen weltweit ist eToro. Auf eToro finden Sie viele der beliebtesten chinesischen börsennotierten Unternehmen. *eToro USA LLC bietet in den USA keine CFDs an

Lesen Sie weiter: Leitfaden für Anleger zum chinesischen Aktienmarkt (Aktualisierung 2022)

Die Umstände sind bei jedem anders, daher sollten Anleger vor dem Start ihre Recherchen durchführen und darüber nachdenken, professionellen Rat einzuholen.

Sie können sich auch für einige großartige Investment-Newsletter und Einblicke in Aktieninvestitionen anmelden. Wir empfehlen Ihnen bei Asia Markets den Newsletter „Capitalist Exploits“, der vom bekannten Hedgefonds-Manager Chris MacIntosh verfasst wurde. Lesen Sie hier mehr über seine außergewöhnliche Erfolgsbilanz bei der Auswahl von Aktien zum Kauf.

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Obwohl sich chinesische Aktien insbesondere in den letzten zehn Jahren für langfristige Anleger als sehr lohnend erwiesen haben, sollten Sie immer die Risiken und die Volatilität berücksichtigen, die mit einer Anlage in globale Aktien einhergehen.