Exklusiv: American Airlines verhandelt über die Beauftragung von Millstein mit Hilfsberatung

Von Mike Spector, Jessica DiNapoli

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NEW YORK (Reuters) – Die American Airlines Group Inc. AAL.O befindet sich in fortgeschrittenen Gesprächen, um den Co-Vorsitzenden von Guggenheim Securities, James Millstein, mit der Beratung bei der Inanspruchnahme eines 50-Milliarden-Dollar-Hilfspakets für die Industrie des US-Finanzministeriums zur Bewältigung der Coronavirus-Pandemie zu beauftragen mit der Sache vertraut, sagte.

Millstein ist einer der erfahrensten Umschuldungsbanker der Wall Street und war von 2009 bis 2011 der Hauptarchitekt der Obama-Regierung bei der Umstrukturierung bestimmter Finanzunternehmen, die die Regierung gerettet hatte, darunter der Versicherungsgigant American International Group Inc. AIG.N.

Während American Airlines erklärt hat, dass sie noch nicht entschieden hat, ob sie US-Staatshilfe in Anspruch nehmen wird, zeigt Millsteins erwartete Ernennung, dass sich die größte US-Fluggesellschaft aktiv auf einen solchen Schritt vorbereitet und sich auf Verhandlungen mit Vertretern des Finanzministeriums vorbereitet.

Das letzte Woche erlassene Coronavirus-Hilfsgesetz sieht Kredite und Kreditgarantien in Höhe von bis zu 25 Milliarden US-Dollar für US-Fluggesellschaften vor, die unter einem beispiellosen Passagierrückgang leiden, wobei weitere 25 Milliarden US-Dollar an direkten Barzuschüssen zur Verfügung stehen, die dazu führen könnten, dass die US-Regierung Eigentumsanteile erhält die Betriebe.

Sollte Millstein eingestellt werden, würde er American Airlines über die Form und Bedingungen der Hilfe beraten, die sie verfolgen sollte, und darüber, wie das Verfahren des US-Finanzministeriums zur Beantragung der finanziellen Unterstützung zu steuern sei, sagten die Quellen. Die Beratung des in Fort Worth, Texas, ansässigen Unternehmens würde in seiner eigenen Eigenschaft und unabhängig von Guggenheim erfolgen, fügten die Quellen hinzu.

Die Quellen machten darauf aufmerksam, dass noch keine Entscheidung über die Annahme von US-staatlicher Hilfe durch American Airlines gefallen sei, und baten um Anonymität, um die vertraulichen Vorbereitungen besprechen zu können.

American Airlines lehnte eine Stellungnahme ab, während Millstein nicht auf eine Bitte um Stellungnahme reagierte.

American Airlines gab letzte Woche bekannt, dass sie ihre Kapazität im April im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 60 % und im Mai um bis zu 80 % reduzieren werde, da die Zahl der Passagiere dramatisch zurückging und Reisebeschränkungen zur Eindämmung der Ausbreitung des Coronavirus gelten. Seine Aktien haben in den letzten fünf Wochen etwa die Hälfte ihres Wertes verloren, was einer Marktkapitalisierung von rund 6 Milliarden US-Dollar entspricht.

Das Unternehmen gab diesen Monat bekannt, dass es Zugang zu mehr als 7,3 Milliarden US-Dollar an Liquidität hatte. Seine langfristigen Schulden beliefen sich Ende Dezember auf rund 23,9 Milliarden US-Dollar.

Doug Parker, Vorstandsvorsitzender von American Airlines, sagte letzte Woche, dass das Unternehmen Anspruch auf insgesamt bis zu 12 Milliarden US-Dollar an US-Hilfe habe. Er fügte hinzu, dass die Kombination staatlicher Erleichterungen mit einem „relativ hohen verfügbaren Bargeldbestand“ es uns ermöglichen würde, „selbst die schlimmsten möglichen Zukunftsszenarien zu überstehen.“

Einige Bedingungen für die Geldzuschüsse „sind derzeit noch nicht klar definiert“, sagte Parker und fügte hinzu, dass das Unternehmen noch nicht sicher sei, ob es die für den Erhalt dieser Mittel erforderlichen Bedingungen erfüllen würde. Er sagte, er gehe davon aus, dass die Bedingungen für die Hilfe „nicht belastend sein werden“.

Millstein, ein ehemaliger LAZ.N-Banker von Lazard Ltd, hat in den letzten zwei Jahrzehnten an Insolvenzen und anderen Herausforderungen gearbeitet, mit denen viele US-Konglomerate konfrontiert waren, unter anderem als Vertretung gewerkschaftlich organisierter Arbeitnehmer in Tarifverhandlungen mit General Motors Co GM.N und anderen Autoherstellern.

Millstein verkaufte sein Restrukturierungsberatungsunternehmen im Jahr 2018 an Guggengeim. Zuletzt beriet er Puerto Rico bei seinen Schuldenproblemen sowie Kalifornien bei der Bewältigung katastrophaler Waldbrände und der Insolvenz des Energieversorgers PG&E Corp PCG.N.

Millstein arbeitete mit Parker zusammen, als er US Airways bei der Fusion mit American im Rahmen der Insolvenzsanierung des Unternehmens im Jahr 2013 beriet. Parker war CEO von US Airways, bevor er die gleiche Rolle im fusionierten Unternehmen übernahm.

Sollte American Airlines staatliche Hilfe in Anspruch nehmen, könnte sie gezwungen sein, Bedingungen zu akzeptieren. Zu den Anforderungen für Fluggesellschaften, die Geldzuschüsse erhalten, gehört, dass sie weiterhin alle US-Flughäfen an- und abfliegen, die derzeit kommerziellen Flugverkehr anbieten, und dass sie sich verpflichten, unfreiwilligen Urlaub von Mitarbeitern bis Ende September zu vermeiden.

Die Hilfe würde auch Beschränkungen der Vergütung von Führungskräften und Aktienrückkäufen sowie die Aussetzung von Dividendenzahlungen umfassen. Ähnliche Bedingungen sind auch an Staatskredite geknüpft.

United Airlines Holdings Inc UAL.O und Delta Air Lines DAL.N, die beiden anderen größten US-Fluggesellschaften, äußerten vorsichtigen Optimismus hinsichtlich der staatlichen Unterstützung und warnten gleichzeitig davor, dass weitere Maßnahmen zur Stabilisierung ihrer Geschäfte erforderlich seien.

Berichterstattung von Mike Spector und Jessica DiNapoli in New York. Zusätzliche Berichterstattung von Tracy Rucinski in Chicago und David Shepardson in Washington; Bearbeitung durch Edwina Gibbs

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