Goldmans „Fabulous“ Fabs widersprüchliche Liebesbriefe

Von Steve Eder, Karey Wutkowski

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NEW YORK/WASHINGTON (Reuters) – Fabrice Tourre und seine Freundin unterhielten sich wie ein sehr verliebtes Paar.

Sie schrieben hin und her, dass sie sich gegenseitig in die Arme schließen wollten und wie sehr sie sich auf zärtliche gemeinsame Momente freuten. Tourre, ein Anleihenhändler von Goldman Sachs, schrieb in den E-Mails auch über den drohenden Zusammenbruch des Subprime-Hypothekenmarktes und wie er bei Goldman Möglichkeiten austüftelte, damit Geld zu verdienen.

Sie wussten nicht, dass diese sehr persönlichen E-Mails, die über Tourres E-Mail-Konto bei Goldman Sachs geschrieben wurden, drei Jahre später Teil einer der größten Ermittlungen zur darauffolgenden Finanzkrise werden würden.

Im E-Mail-Austausch zwischen Tourre und seiner Freundin Marine Serres tritt Tourre als junger, erfolgreicher Händler auf, der den Zusammenbruch der Subprime-Krise vorhersah, während er dennoch minderwertige Subprime-Produkte in so großem Umfang verkaufte, dass er sie an „Witwen und Waisen“ verkaufen konnte.

Aber Tourre – die einzige Person, die die Securities and Exchange Commission in ihrem Betrugsverfahren gegen das Unternehmen angeklagt hat – scheint auch ethisch in Konflikt zu geraten.

„Wie auch immer, ohne mich deswegen allzu schuldig zu fühlen, der eigentliche Zweck meiner Arbeit besteht darin, die Kapitalmärkte effizienter zu machen und dem US-Verbraucher letztendlich effizientere Möglichkeiten zur Hebelung und Finanzierung zu bieten, also gibt es dafür einen bescheidenen, edlen und ethischen Grund.“ mein Job ;) Wahnsinn, wie gut ich mich selbst überzeugen kann!!!" sagte Tourre im Januar 2007 in einer E-Mail an Serres.

Dieser Teil der E-Mail, der Tourres widersprüchliche Ansichten über seine Rolle bei der Subprime-Krise widerspiegelt, folgte unmittelbar auf einen anderen Teil der E-Mail, die die SEC Anfang des Monats in ihrer Beschwerde veröffentlichte.

Die Beschwerde der SEC beinhaltete nur, dass Tourre sich selbst als „fabelhafter Fab“ bezeichnete und davon sprach, „mitten in all diesen komplexen, stark verschuldeten, exotischen Geschäften zu stehen, die er geschaffen hat, ohne unbedingt alle Implikationen dieser Monstrositäten zu verstehen!!!“

Die SEC ließ Tourres ethische Überlegungen in ihrer Beschwerde außer Acht.

Goldman Sachs veröffentlichte die Tourre-E-Mails am Wochenende, während es sich auf seinen Auftritt vor einem Senatsgremium am Dienstag vorbereitete. Lloyd Blankfein und Tourre, CEO von Goldman Sachs, sollen zusammen mit anderen ehemaligen und aktuellen Führungskräften aussagen.

Die Sammlung von E-Mails zeigt auch, dass Tourre nicht die einzige Person bei Goldman war, die zuversichtlich war, dass der Subprime-Markt zum Scheitern verurteilt sei.

Daniel Sparks, ein ehemaliger Leiter der Hypothekenabteilung bei Goldman, wird voraussichtlich ebenfalls am Dienstag vor dem Ständigen Unterausschuss für Untersuchungen des Senats aussagen.

„Laut Sparks ist dieses Geschäft völlig tot, und die armen kleinen Subprime-Kreditnehmer werden nicht mehr so ​​lange durchhalten!!!“ Tourre schrieb am 7. März 2007 eine E-Mail an seine Freundin.

Tourre – die Serres an einer Stelle als „superschlaues französisches Mädchen in London“ bezeichnet – erzählt ihr auch vom Verkauf einer Art synthetischer besicherter Schulden (CDO) an unwissende Investoren, die im Mittelpunkt des SEC-Falls stand.

Die SEC wirft Tourre und Goldman vor, einen „Abacus“-CDO betrügerisch vermarktet zu haben, indem sie den Anlegern wichtige Informationen vorenthalten haben, darunter die Rolle, die der Hedgefonds Paulson & Co bei der Auswahl der mit dem CDO verbundenen Hypothekenprodukte gespielt hat. Paulson & Co wettete gegen den CDO.

„Ich habe es gerade in das Land Ihrer Lieblingskunden geschafft!!! Es ist mir gelungen, ein paar Abakus-Anleihen an Witwen und Waisen zu verkaufen, die ich am Flughafen getroffen habe. Anscheinend lieben diese Belgier synthetisches ABS-CDO2“, schrieb Tourre im Juni 2007.

Anfang 2007 teilte Tourre in einer E-Mail an einen Freund seine Befürchtungen mit, dass das Produkt, an dessen Entwicklung er mitgewirkt hat, zusammenbricht – und er hat einen Sinn für Humor dabei.

„Es ist bizarr, dass ich das Gefühl habe, jeden Tag zur Arbeit zu kommen und die gleichen Qualen noch einmal zu durchleben – ein bisschen wie ein böser Traum, der sich wiederholt“, schreibt Tourre. „Zusammenfassend lässt sich sagen, dass ich mit einem Produkt handele, das vor einem Monat 100 US-Dollar wert war und heute nur noch 93 US-Dollar wert ist und das im Durchschnitt 25 Cent pro Tag verliert … Das scheint nicht viel zu sein, aber wenn man es bedenkt.“ Wenn man bedenkt, dass wir diese Dinge kaufen und verkaufen, deren Nominalwerte Milliarden wert sind, dann kommt das auf eine Menge Geld zusammen.“

Er fügte hinzu: „Wenn ich daran denke, dass ich einen gewissen Beitrag zur Entwicklung dieses Produkts geleistet habe (das übrigens ein Produkt reiner intellektueller Masturbation ist, der Art von Dingen, die man erfindet, indem man sich sagt: „Nun, was wäre, wenn wir ein Produkt erschaffen würden?“) Ding", das keinen Zweck hat, das absolut konzeptionell und höchst theoretisch ist und von dem niemand weiß, wie man es bewertet?" Investor ;)"

Tourre, der zum Zeitpunkt des Schreibens der E-Mails 28 Jahre alt war, denkt darüber nach, wie seltsam es ist, so jung zu sein und dennoch eine so entscheidende Rolle zu spielen, während die Vorgesetzten in der Firma unter dem Druck stehen, Geld zu verdienen.

„... ich werde in diesem Geschäft mittlerweile als „Dinosaurier“ betrachtet (in meiner Firma beträgt die durchschnittliche Lebenserwartung eines Mitarbeiters etwa 2-3 Jahre!!!) Die Leute fragen mich nach Karrieretipps. Ich habe das Gefühl, dass ich meine Meinung verliere Denken Sie daran, und ich bin erst 28!!! OK, ich habe beschlossen, noch zwei Jahre zu arbeiten und gehe in den Ruhestand.

Berichterstattung von Steve Eder in New York und Karey Wutkowski in Washington; Bearbeitung durch Bernard Orr

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