2 Aktien von Autoersatzteilen machen trotz aller Widrigkeiten Fortschritte

Der Übergang zu elektrischen und selbstfahrenden Fahrzeugen hat eine strategische Neuausrichtung der Geschäftsmodelle für die Teilnehmer der Zacks Automotive Replacement Parts-Branche erforderlich gemacht. Um von der sich entwickelnden Marktdynamik zu profitieren, müssen Unternehmen eine umfassende Roadmap formulieren, die die verfügbaren Möglichkeiten maximiert. Der Ausgleich hoher Betriebskosten ist von entscheidender Bedeutung und veranlasst die Akteure der Branche, sich auf die kostengünstige Entwicklung von Teilen und Komponenten zu konzentrieren, um ihren Marktanteil zu behaupten. Hohe Rohstoffkosten, ungünstige Wechselkursumrechnungen und logistische Hürden wirken sich negativ auf die Gewinnmargen aus. Doch angesichts dieser Herausforderungen bietet die zunehmende Langlebigkeit von Fahrzeugen einen Hoffnungsschimmer. In dieser herausfordernden LandschaftOriginalteileunternehmenGPC undLKQ CorporationLKQ zeichnet sich durch strategische Akquisitionen und investorenfreundliche Initiativen aus.

Branchenüberblick

Die Zacks Automotive – Replacement Parts-Branche umfasst Unternehmen, die sich mit der Produktion, Vermarktung und dem Vertrieb von Ersatzteilen für den Kfz-Ersatzteilmarkt befassen. Die Akteure der Branche bieten Ersatzsysteme, Komponenten, Geräte und Teile zur Reparatur und Ausstattung von Fahrzeugen an. Einige wichtige Autoersatzkomponenten sind Motor, Lenkung, Antriebsachse, Aufhängung, Bremsen und Getriebeteile. Der Markt für Kfz-Ersatzteile ist etwas weniger anfällig für Konjunkturabschwünge, da die Verbraucher eher dazu neigen, für Ersatzteile zur Wartung ihrer Fahrzeuge auszugeben, als sich für neue zu verausgaben. Verbraucher können sich entweder dafür entscheiden, Fahrzeuge selbst zu reparieren oder dafür professionelle Dienste in Anspruch zu nehmen. Die Branche befindet sich in einem radikalen Wandel, wobei sich verändernde Kundenerwartungen und technologische Innovationen bahnbrechend wirken.

Schlüsselthemen im Spiel

Alternde Autos schaffen Chancen : Ein aktueller Bericht von S&P Global Mobility zeigt, dass eine Kombination aus begrenztem Angebot und steigenden Preisen dazu führt, dass das Interesse der Amerikaner am Kauf neuer Autos sinkt. Das Durchschnittsalter der Fahrzeuge in den Vereinigten Staaten hat 12,5 Jahre erreicht, was einem Anstieg um drei Monate im Vergleich zum Vorjahr entspricht und ein Allzeithoch erreicht. Diese längere Lebensdauer von Fahrzeugen spielt eine wichtige Rolle bei der steigenden Nachfrage nach Autoersatz- und Reparaturunternehmen. Um die weitere Funktionalität ihrer in die Jahre gekommenen Fahrzeuge sicherzustellen, entscheiden sich Kunden dafür, in den Austausch fehlerhafter Teile und Komponenten zu investieren. Infolgedessen ist die Nachfrage nach Autoersatzteilen spürbar gestiegen. Darüber hinaus wird erwartet, dass Kunden aufgrund der Besorgnis über eine Konjunkturabschwächung lieber ihre älteren Fahrzeuge reparieren lassen, anstatt übermäßig viel Geld für neue, hochpreisige Fahrzeuge auszugeben.

Steigende Kosten des technologischen Fortschritts : Die steigende Beliebtheit von Elektrofahrzeugen hat die Branche gezwungen, stark in die Entwicklung technologisch fortschrittlicher Autokomponenten zu investieren. Diese hohen Technologiekosten stellen jedoch eine erhebliche Herausforderung für die Margen bei Autoersatzteilen dar. Da die Branche bestrebt ist, mit den sich entwickelnden Trends und Anforderungen des Automobilmarktes Schritt zu halten, müssen Unternehmen ihre Angebote kontinuierlich weiterentwickeln und verbessern. Dies erfordert erhebliche Investitionen sowie Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen. Folglich dürfte die Belastung durch diese Kosten Druck auf die Betriebsmargen und den Cashflow innerhalb der Branche ausüben.

Rohstoffdruck und Devisenprobleme drücken auf die Margen : Die Autoersatzteilindustrie steht vor großen Herausforderungen, da hohe Rohstoffpreise, insbesondere für Stahl und Nichteisenmetalle, die Bruttomargen belasten. Die Inflation bei Rohstoffen stellt weitere Hürden dar und dürfte noch über einen längeren Zeitraum anhalten, was die Rentabilität beeinträchtigt. Darüber hinaus sind die meisten Akteure der Branche aufgrund ihrer globalen Präsenz anfällig für Wechselkursschwierigkeiten. Ungünstige Währungsumrechnungen dürften sich negativ auf Erträge und Margen auswirken. Darüber hinaus kämpft die Branche mit logistischen Hindernissen und Störungen in den Lieferkettensystemen, die die Aussichten und Aussichten der Branche weiter trüben.

Der Branchenrang von Zacks signalisiert düstere Aussichten

Die Zacks Automotive – Replacements Parts-Branche ist eine siebenköpfige Gruppe innerhalb des breiteren Zacks Auto-Tires-Trucks-Sektors. Die Branche belegt derzeit den Zacks-Branchenrang Nr. 184 und liegt damit in den unteren 27 % von rund 250 Zacks-Branchen.

Der Zacks-Branchenrang der Gruppe, der im Grunde der Durchschnitt des Zacks-Rangs aller Mitgliedsaktien ist, deutet auf düstere kurzfristige Aussichten hin. Unsere Forschung zeigt, dass die oberen 50 % der von Zacks bewerteten Branchen die unteren 50 % um einen Faktor von mehr als 2 zu 1 übertreffen.

Die Positionierung der Branche in den unteren 50 % der von Zacks bewerteten Branchen ist das Ergebnis einer negativen Gewinnaussicht für die beteiligten Unternehmen insgesamt. Betrachtet man die Gesamtrevisionen der Gewinnschätzungen, scheint es, dass die Analysten das Vertrauen in das Gewinnwachstumspotenzial dieser Gruppe verlieren. Im vergangenen Jahr haben sich die Gewinnschätzungen der Branche für 2023 um 3 % nach unten verschoben.

Trotz der gedämpften kurzfristigen Aussichten der Branche stellen wir Ihnen zwei Aktien vor, die für Ihr Portfolio eine Überlegung wert sind. Aber werfen wir vorher noch einen Blick auf die Börsenentwicklung und die aktuelle Bewertung der Branche.

Die Branche übertrifft den Sektor, bleibt aber hinter dem S&P 500 zurück

Die Zacks Automotive – Replacement Parts-Branche hat den Automobil-, Reifen- und LKW-Sektor überholt, blieb jedoch im vergangenen Jahr hinter dem Zacks S&P 500 Composite zurück. Der Rückgang in der Branche betrug 3,4 % und lag damit unter dem Verlust des Sektors von 25 %. Unterdessen ist der S&P 500 im gleichen Zeitraum um 1,7 % gestiegen.

Aktuelle Branchenbewertung

Da Automobilunternehmen hoch verschuldet sind, ist es sinnvoll, sie anhand des Verhältnisses EV/EBITDA (Unternehmenswert/Earnings before Interest Tax Depreciation and Amortization) zu bewerten. Auf der Grundlage des Verhältnisses zwischen dem Unternehmenswert der letzten 12 Monate und dem EBITDA (EV/EBITDA) wird die Branche derzeit mit 8,15X gehandelt, verglichen mit dem 12,74X des S&P 500 und dem EV/EBITDA des Sektors der letzten 12 Monate von 11,72X. In den letzten fünf Jahren wurde die Branche mit einem Hoch von 15,08X, einem Tiefstkurs von 6,76X und einem Median von 9,44X gehandelt, wie die folgende Grafik zeigt.

2 Aktien, die es wert sind, in Betracht gezogen zu werden

Originalteile: Genuine Parts mit Sitz in Atlanta vertreibt Auto- und Industrieersatzteile in den Vereinigten Staaten, Kanada, Mexiko, Australien, Neuseeland, Singapur, Indonesien, Frankreich, dem Vereinigten Königreich, Deutschland und Polen. Die Übernahmen von PartsPoint und Alliance Automotive Group sowie der Besitz des vollständigen Eigentums an Inenco haben das Wachstum des Unternehmens gestärkt. Die Übernahme von KDG hat die marktführende Position von Genuine Parts auf der nordamerikanischen Industrieplattform gestärkt. Der Dividendenaristokratenstatus des Unternehmens stärkt das Vertrauen der Anleger. Genuine Parts genehmigte für 2023 eine jährliche Dividende von 3,88 US-Dollar pro Aktie, was die 67. jährliche Dividendenerhöhung in Folge darstellt.

Die Zacks-Konsensschätzung für die GPC-Umsätze in den Jahren 2023 und 2024 geht von einem Wachstum von 5,8 % bzw. 4,2 % gegenüber dem Vorjahr aus. Die Konsensschätzung für die Gewinne 2023 und 2024 deutet auf eine Verbesserung gegenüber dem Vorjahr von 8,6 % bzw. 7,5 % hin. Originalteile – derzeit mit einem Zacks-Rang Nr. 2 (Kaufen) und einem Wertwert von A – übertrafen in den letzten vier Quartalen die Gewinnschätzungen, wobei die durchschnittliche Überraschung bei 8,2 % lag.

Sie können es sehenDie vollständige Liste der heutigen Zacks-Aktien Nr. 1 (starker Kauf) finden Sie hier.

FQ: LKQ mit Hauptsitz in Illinois ist einer der führenden Anbieter von Ersatzteilen, Komponenten und Systemen. Die Übernahmen von Elite Electronics, Green Bean Battery, SeaWide Marine Distribution, Greenlight und Fabtech Industries haben das Produktangebot und den Umsatz des Unternehmens gestärkt. Der Fokus von LKQ auf Kostendisziplin und die Vereinfachung seines Betriebsmodells dürfte zu einer nachhaltigen Margensteigerung führen. Ein geringer Verschuldungsgrad und eine hohe Liquidität sind weitere positive Faktoren, die die Margen verbessern. LKQ verfügt über Investment-Grade-Ratings von allen drei großen Ratingagenturen. Uns gefällt das Engagement des Unternehmens zur Steigerung des Shareholder Value.

Die Zacks-Konsensschätzung für die Umsätze von LKQ in den Jahren 2023 und 2024 geht von einem Wachstum von 4 % bzw. 5,5 % gegenüber dem Vorjahr aus. Die Konsensschätzung für die Gewinne 2023 und 2024 deutet auf eine Verbesserung von 6 % bzw. 8 % gegenüber dem Vorjahr hin. LKQ – derzeit auf Zacks-Rang Nr. 3 (Halten) und mit einem Value Score von A – übertraf die Gewinnschätzungen in drei der letzten vier Quartale und verfehlte sie im anderen Quartal, wobei die durchschnittliche Überraschung bei 2,5 % lag.

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